Jesse Livermore
傑西李佛摩
定義
- Jesse Livermore (傑西李佛摩，1877-1940) 是美國早期最知名的股票投機者之一。
- 他以 順勢交易、讀盤、試單、加碼贏家、嚴格停損聞名，常被視為作手派的代表人物。
- 在投資語境裡，提到「李佛摩」，通常不是指單一公式，而是一整套重視趨勢、部位管理與風險控制的交易思想。
- 他的案例常同時被當成典範與警示：交易天賦極強，但生涯也多次破產，說明高壓與高風險操作的代價。
- 李佛摩不是教人猜最低點，而是教人用小虧損去換大趨勢的入場資格。
炒股方法
- 順勢加倉，止損清倉。
- 具體操作如下：
- 先買 20%，建立底倉，作為試探
- 如果股價下跌 10%，立即止損，確保虧損控制在總倉位的 2%
- 如果股價上漲 10%，再加倉 20%
- 若股價再上漲 10%，最後一次加倉 40%
- 若股價回調 10%，則全數清倉
核心邏輯
- 先用小倉位試單，不急著一次押滿。
- 只有在市場證明自己看對時才加碼，不逆勢攤平。
- 把錯誤控制在小損失，讓正確的部位自己長大。
- 這套方法賺的不是抄底，而是吃到一段已經被確認的趨勢。
對這套方法的理解
- 真正重要的不是 20%／20%／40% 這組數字，而是「先小、再大；先驗證、再放大」。
- 最難做到的不是買進，而是承認自己看錯時立刻砍掉。
- 最後一筆倉位通常最大、位置也最高，所以回檔時很容易把前面的浮盈吐回去；沒有紀律，整套方法就會失效。
這套方法的前提
- 只適合有明顯趨勢的標的，不適合長時間來回震盪的盤。
- 必須先想好停損點、加碼條件和總資金上限，不能邊走邊改規則。
- 需要接受「常常小賠」這件事，因為試單失敗本來就是成本。
- 比起預測低點，它更重視價格行為和市場方向。
風險提醒
- 若把它誤用成一路往下攤平，就和李佛摩的原始精神相反。
- 若市場波動很大，10% 的停損或回撤規則可能會被頻繁洗掉。
- 若沒有先算整體部位風險，最後一次加碼反而可能成為主要虧損來源。
- 這是一套對紀律要求很高的方法，不適合情緒化操作。
文章
- EP168_2021-08-21：提到的觀念，先試單、不一次打滿、尊重大盤。
- EP197_2021-12-01：李佛摩的方法很有魅力，但不一定適合新手直接照抄。